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本报记者 毛艺融
9月19日，《关于深化科创板改革 服务科技创新和新质生产力发展的八条措施》（以下简称“科八条”）落地满3个月。
《证券日报》记者了解到，3个月来，在***相关司局和地方证监局等的大力支持下，上交所持续开展市场调研宣贯，讲解监管政策，解答市场疑虑，凝聚各方合力。与此同时，积极推动相关规则、案例、产品落地，首发上市、并购重组、指数产品等方面接连“上新”。
加强与市场主体沟通
“科八条”发布以来，上交所密集开展市场宣贯，通过“面对面”“一对一”等形式，针对性加强政策解读、宣贯，鼓励市场各方用好“科八条”政策工具。
据了解，上交所目前已组织各类培训、座谈近50场，覆盖超200家上市公司、25家证券公司、9家创投机构、25家基金公司等市场主体。多位参会代表反馈，通过培训、座谈，更加了解“科八条”相关政策的具体内涵，也改变了对监管政策的惯性思维和一些误解。
近期，上交所在科创板上市公司相对集中的10余个省市，与当地证监局、金融办等部门，联合举行“科八条”专题座谈调研。目前，已在安徽、上海、广东、江苏、湖南、湖北、陕西、深圳等地举办8场，进一步听取40余家科创板公司的意见及建议，同步走访调研近10家科创板公司。通过局所联动、发挥属地优势共推典型案例落地。
抓紧推出配套规则
“科八条”在发行承销、再融资、股权激励等方面推出一系列制度创新措施。记者了解到，目前，已有两项制度落地，多项配套制度正在抓紧制定中。
7月24日晚间，龙图光罩作为首家在发行定价环节适用剔除3%最高报价比例的科创板IPO企业发布了新股定价结果。除龙图光罩外，益诺思、合合信息2只科创板新股也适用了3%的最高报价剔除比例，报价定价总体审慎合理。
8月16日，上交所、中国结算发布《上海市场首次公开发行股票网下发行实施细则》，增加了持有科创板市值（前20个交易日日均市值600万元以上）的要求。业内人士表示，这一举措有助于科创板引入更多增量资金，引导资金长期持有科创板公司股票，增强市场内在稳定性。
据了解，近期，上交所还围绕优化股权激励短线交易规则适用、再融资储架发行、“轻资产、高研发”认定标准等多项制度，积极开展市场调研和配合规则起草，正在紧锣密鼓推动相关政策措施出台，持续提升科创板制度便利性和针对性，为科创企业定制更为“趁手”的制度工具。
积极推动并购重组
今年以来，并购重组的政策暖风不断。“科八条”进一步明确提高并购重组估值包容性、丰富并购重组支付工具、支持产业链上下游并购、支持科创板上市公司聚焦做优做强主业开展吸收合并等。
普源精电并购重组项目迅速过会，是“科八条”实施成效的重要体现。7月16日，普源精电发行股份购买耐数电子67.74%股权获***同意注册。普源精电董秘程建川表示：“这次并购不是简单地‘以大吃小’，而是强强联合，双向奔赴。”
9月13日，思瑞浦发行定向可转债搭配现金收购创芯微的重组申请获中国***注册批复。该案例存在诸多亮点，包括交易标的创芯微为未盈利拟IPO企业，交易各方协商设置差异化定价安排、评估方法及估值充分尊重市场选择，并且是可转债新规后沪市首单***用可转债作为支付工具的案例。这一案例的顺利落地，也为创投机构合理选择退出渠道提供了有益的参考借鉴。
“科八条”发布后，累计已有心脉医疗、芯联集成、三友医疗等20余家科创板公司接连发布产业并购方案，数量较去年同期明显增加。
在政策支持和市场需求的共同作用下，预计更多科创企业将通过并购重组改善资产配置，进一步激发市场活力，塑造产业新生态。
着力培育耐心资本
“科八条”推出后，科创板新增科创200指数、上证科创板半导体材料设备等8条指数，数量增长50%。
9月6日，华泰柏瑞上证科创板200ETF正式获批。在业内人士看来，首只科创200ETF的推出，为投资者参与科创板投资拓展了新的渠道，同时也是公募基金助力新质生产力发展的重要实践，有望引导更多资金关注“硬科技”产业。
近期，还有多家基金公司也在积极上报科创板相关指数产品。Wind数据显示，6月份以来，博时、华夏、嘉实、富国、景顺长城、万家等基金公司上报了科创板相关ETF及其联接基金，跟踪的指数包括科创50、科创板新能源、科创板成长、科创板工业机械、科创板生物医药等。
目前，跟踪科创板指数的ETF规模已超过1500亿元，其中，科创50ETF及其增强型ETF规模接近1300亿元，并在美国、英国、日本等7个国家和地区***相继上市13只产品。
业内人士表示，随着创新制度、典型案例、指数产品等逐步落地，“科八条”带来的政策效应、市场效应将进一步显现，为科技创新和新质生产力发展提供更为广阔的空间。
标签： 科创
