关注业绩带来的估值修复机会

市场整理之后，市场有望重回升势，继续走高。同时，结构性行情和热点轮动的风格很可能会延续下去。尤其是在芯片半导体方面，市场再次强化了芯片半导体国产替代和自主可控的预期。因此，人们需要关注半导体设备（光刻机为首）和半导体材料（光刻胶为首）这两个方向。

从周期行业来看，尽管煤炭行业的淡季即将到来，但供给端的支撑使得煤炭价格有望企稳。一方面，安全监管的压力不断增大，山西省正在开展煤矿“三超”和隐蔽工作面的***，这个整治活动将贯穿到2024年上半年，煤炭库存有望加速清理；另一方面，过去两年推动原煤产量快速增长的核增产能释放已经基本接近尾声，2024年新增煤矿明显减少。供给因素的支撑下，煤炭淡季大幅下滑的可能性较小，并且随着库存的清理，下半年动力煤的基本面将趋紧，可能会支撑价格反弹。

在政策端强调安全生产的背景下，煤炭供给端存在着收缩的预期，该板块的业绩稳定，盈利能力保持稳健，并且具备高分红的属性。目前正值一季报和年报的发布窗口，需要关注业绩带来的估值修复机会。

关键词光刻机、光刻胶、煤炭看多看空（看多）市场整之后，市场有望重回升势、继续走高；结构性行情、热点轮动的风格，大概率将延续；市场再次强化芯片半导体国产替代、自主可控的预期；供给端支撑煤炭价格企稳，安监压力加大，库存加速去化；新增煤矿明显减少，供给因素支撑下，煤炭淡季大幅下行可能性较小，下半年动力煤基本面边际趋紧，可能支撑价格出现反弹；煤炭供给端存在收缩预期，板块业绩稳定，具备高分红属性；关注一季报/年报带来的估值修复机会午间播报：关注业绩带来的估值修复机会和讯自选股写手风险提示：以上内容仅作为作者或者嘉宾的观点，不代表和讯的任何立场，不构成与和讯相关的任何投资建议。在作出任何投资决定前，投资者应根据自身情况考虑投资产品相关的风险因素，并于需要时咨询专业投资顾问意见。和讯竭力但不能证实上述内容的真实性、准确性和原创性，对此和讯不做任何保证和承诺。