界面新闻记者 | 侯瑞宁
4月26日，英美***集团发布消息称，必和必拓的收购提案严重低估了英美***集团及其未来前景。鉴于该提案固有的不确定性和复杂性以及重大的执行风险，董事会认为该提案设想的结构对英美***集团的股东毫无吸引力。因此，董事会一致否决了该提案。
4月25日，英美***集团在***发布消息称，公司收到了必和必拓主动发出的全股合并提议，董事会正在进行评估。
必和必拓上述提议不具约束力，且有前提条件，即在正式收购前，要求英美***集团将其在英美铂金有限公司和昆巴铁矿石有限公司的全部股份，分别分拆给英美***集团股东。
同日，必和必拓也证实，已向英美***集团提出全股收购建议，对后者估值为311英镑（约合2799亿元人民币）。
在4月26日的公告中，英美***集团董事长Stuart Chambers表示，英美***集团完全有能力从其高质量资产组合中创造重大价值，这些资产组合与能源转型和其他主要需求趋势非常一致。
Stuart Chambers表示，铜占英美***集团总产量的30%，加上其他有吸引力的产品，将逐渐增值。董事会认为，随着这些趋势的影响显现，英美***集团的股东将从预期的重大价值增值中受益。
Stuart Chambers称，必和必拓的提议是机会主义，未能给英美***集团的前景带来价值，而且大大稀释了英美***集团股东相对于必和必拓股东所持股份的相对价值。
他认为，提案造成了巨大的不确定性，执行风险几乎完全由英美***集团、股东和其他利益相关者承担。建议英美***集团股东不要对收购要约***取任何行动。
英美***称，根据《收购法》相关规定，必和必拓必须在5月22日下午5点之前，宣布其对英美***集团的收购意向，或者宣布其不打算进行收购。
拒绝必和必拓收购提案后，4月26日英美***集团股价上涨2.99%至16.53美元/股，总市值442.2亿美元；必和必拓股价下跌1.36%至56.43美元/股，总市值1429.32亿美元。
英美***集团成立于1917年，业务包括铜、铁矿石、冶金煤和动力煤，以及钻石（经由戴比尔斯公司）、铂金等。
去年，英美***的铜产量为82.6万吨，同比增长24%。该公司将2024年铜产量预期维持在73万-79万吨。
按权益计算，2023年必和必拓铜产量约120万吨，英美***集团为82.6万吨。若双方合并后，新集团在全球的铜供应占比将接近10%。世界金属统计局公布的最新报告显示，去年全球铜矿产量为2236.41万吨。
去年，因为钻石、铂金等周期性疲软，英美***的整体商品价格下降了13%，单位成本增加了4%，导致英美***集团业绩大幅下滑。
去年，英美***集团营收为307亿美元，同比下降13%；归属于公司权益股东的利润为2.83亿美元，同比下跌94%；自由现金流为-13.85亿美元，同比下降187%。
必和必拓公布的2024年上半财年（2023年7月1日至12月31日）业绩显示，期内其实现营业收入为272亿美元，同比增长5.91%；净利润为9.72亿美元，同比下降86%。
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